Shell annonce une entente en vue de l’acquisition de la société énergétique canadienne ARC Resources Ltd (« ARC »).

« ARC est un producteur de haute qualité, à faible coût et à faible intensité carbone (quartile supérieur) opérant dans le bassin de schiste de Montney, qui complète notre présence existante au Canada et renforce notre base de ressources pour les décennies à venir. Nous accédons à des actifs au positionnement unique et accueillons des collègues qui apportent une expertise approfondie qui, combinée au solide rendement de Shell relatif au bassin, constitue une proposition attrayante pour les actionnaires », a déclaré Wael Sawan, chef de la direction de Shell. « Cela fait du Canada un centre important pour Shell, tout en renforçant notre stratégie visant à offrir plus de valeur avec moins d’émissions.

Ce partenariat représente une excellente occasion pour ARC de créer de la valeur pour nos actionnaires et de continuer à bénéficier du succès de Shell à l’avenir. ARC s’associe à une société qui possède un portefeuille mondial d’actifs de premier ordre », a déclaré Terry Anderson, président-directeur général d’ARC. « Je me réjouis que les actifs et le personnel de calibre mondial d’ARC joueront un rôle important en aidant Shell à renforcer davantage le paysage des ressources du Canada, tout en fournissant l’énergie sûre dont le monde a besoin. »

Cette acquisition porte le TCAC de la production de Shell de 1 %, tel qu’annoncé lors de notre journée consacrée aux marchés financiers de 2025, à 4 %³ par rapport à 2025, et soutient l’objectif de Shell de maintenir une production de liquides d’environ 1,4 million de barils par jour jusqu’en 2030 et au-delà. Cette unification combine les plus de 1,5 million d’acres nets d’ARC avec les quelques 440 000 acres nets de Shell dans la formation de Montney et ajoute environ 2 milliards de barils d’équivalent pétrole de réserves prouvées et probables à la fin de 2025⁴. L’an dernier, environ 40 % de la production d’ARC était constituée de liquides, qui représentaient environ 70 % de ses revenus. De plus, les réserves de gaz prouvées et probables d’ARC pourraient soutenir la croissance de Shell dans le secteur du GNL au Canada.

Dans le cadre de cette entente, les actionnaires d’ARC recevront 8,20 dollars canadiens en espèces et 0,40247 action ordinaire de Shell pour chaque action d’ARC, ce qui représente environ 25 % en espèces et 75 % en actions à la clôture du marché le 24 avril 2026. Compte tenu du cours de clôture de l’action de Shell à cette date, soit 33,08 livres sterling, et de l’équation de change livre sterling/dollar canadien de 1,8480, cela correspond à une contrepartie de 32,80 dollars canadiens par action, ce qui représente une prime de 20 % par rapport au prix moyen pondéré en fonction du volume sur 30 jours⁵ d’ARC. Cela équivaut à une valeur nette réelle d’environ 13,6 milliards de dollars américains. Shell reprendra environ 2,8 milliards de dollars américains de dette nette et de contrats de location, ce qui se traduira par une valeur d’entreprise d’environ 16,4 milliards de dollars américains. La valeur nette réelle de 13,6 milliards de dollars américains sera financée par 3,4 milliards de dollars américains en espèces et 10,2 milliards de dollars américains en actions de Shell, ces dernières étant évaluées sur la base du cours de clôture de Shell le 24 avril et de l’émission d’environ 228 millions d’actions ordinaires.

Les conseils des deux sociétés ont approuvé à l’unanimité la transaction, qui devrait être finalisée au cours du second semestre de 2026, sous réserve de l’approbation des actionnaires d’ARC, des tribunaux et des organismes de réglementation.

Remarques pour les rédacteurs en chef

• L’an dernier, ARC a annoncé une production de 374 000 barils d’équivalent pétrole par jour (avant déduction des redevances). Ses activités se situent dans la même région que les actifs de Groundbirch de Shell en Colombie-Britannique et le projet Gold Creek en Alberta.
• Les installations de Shell à Groundbirch fournissent du gaz à l’usine de liquéfaction de LNG Canada (participation de Shell : 40 %) et au marché intérieur du gaz. Les activités d’ARC seront donc également rapportées dans la division Gaz intégré de Shell.
• Cette entente renforce les intérêts de production de Shell au Canada et complète son empreinte existante dans le domaine du GNL ainsi que ses vastes activités en aval, notamment le raffinage, les produits chimiques, la vente au détail de carburants, l’aviation, les lubrifiants et les solutions à faible émission de carbone.
• Les objectifs et les ambitions de Shell en matière de climat pour 2030 restent inchangés.

Cadre financier

• Shell prévoit d’absorber les dépenses en immobilisation organiques supplémentaires dans les limites de son plafond actuel de dépenses en immobilisations, après 2026. La fourchette des dépenses en immobilisation pour 2027 à 2028 restera inchangée, entre 20 et 22 milliards de dollars.
• Cette transaction devrait générer des synergies annualisées d’environ 250 millions de dollars dans l’année suivant sa conclusion.
• Notre politique de distribution aux actionnaires reste inchangée, avec des distributions de 40 à 50 % du flux de trésorerie liés à l’exploitation tout au long du cycle, au moyen d’une croissance annuelle progressive de 4 % par an relative aux dividendes et aux rachats d’actions.
• La prochaine tranche de rachats d’actions sera annoncée lors de la publication des résultats du T1, sous réserve de l’approbation du conseil.
• Shell vise à maintenir une solide notation de crédit de première qualité tout au long du cycle.

Conseillers

• Goldman Sachs International est le conseiller financier exclusif de Shell.
• RBC Marchés des Capitaux agit à titre de conseiller financier exclusif auprès d’ARC.

1 Production après la déduction des redevances.
2 TCAC veut dire « taux de croissance annuel composé ».
3 Croissance de la production, journée consacrée aux marchés financiers 2025 : TCAC de 1 % entre 2024 et 2030 passe à 3 %.
4 Voir la mise en garde et la notice annuelle 2025 d’ARC pour obtenir plus de renseignements.
5 Le prix moyen pondéré en fonction du volume sur 30 jours d’ARC est de 27,42 $ CA. En supposant que le nombre d’actions diluées d’ARC soit d’environ 566 millions d’actions.

Demandes de renseignements

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Relations avec les médias – Amériques :
Communiquer avec l’équipe des relations avec les médias de Shell des É.-U.

Mise en garde

Les entreprises dans lesquelles Shell plc possède une participation directe ou indirecte sont des entités juridiques distinctes. Dans l’annonce, les termes et expressions « Shell », « groupe Shell » et « groupe » sont parfois utilisés par commodité pour faire référence à Shell plc et à ses filiales en général. De même, les termes « nous », « notre » et « nos » sont également employés lorsqu’il est question de Shell plc et de ses filiales en général ou de ceux qui travaillent pour elles. Ces termes sont aussi utilisés lorsqu’il n’y a pas lieu de désigner une ou des entités en particulier. Dans cette annonce, les termes et expressions « filiales », « filiales de Shell » et « sociétés de Shell » sont utilisés pour désigner les sociétés sur lesquelles Shell plc exerce son contrôle, directement ou indirectement. Les expressions « coentreprise », « exploitations conjointes » et « associés » peuvent également être utilisés pour désigner une entente commerciale dans laquelle Shell détient une participation directe ou indirecte avec une ou plusieurs parties. L’expression « intérêt de Shell » est utilisée par commodité pour désigner une participation directe ou indirecte de Shell dans une entité ou une coentreprise non constituée en société, une fois exclues toutes les participations de tiers.

Énoncés prospectifs

Cette annonce contient des énoncés prospectifs (au sens de la U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995) au sujet de la situation financière, des résultats d’exploitation et des activités de Shell. Tous les énoncés, sauf les énoncés de faits historiques, sont ou peuvent être considérés comme des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs sont des déclarations prévisionnelles fondées sur les attentes et hypothèses actuelles de la direction et comportent des risques et incertitudes connus ou non susceptibles de modifier sensiblement les résultats, le rendement ou les événements réels de ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans ces énoncés. Les énoncés prospectifs comprennent, entre autres choses, des énoncés sur l’exposition potentielle de Shell aux risques du marché et des énoncés exprimant les attentes, convictions, estimations, prévisions, projections et hypothèses de la direction. On reconnaît ces énoncés prospectifs à des verbes ou expressions comme « visée », « ambition », « anticiper », « aspirer à », « aspiration », « croire », « s’engager », « engagement », « pouvoir », « souhaiter », « estimer », « s’attendre à », « buts », « avoir l’intention de », « peut-être », « jalons », « objectifs », « perspective », « plan », « probablement », « projeter », « risques », « calendrier », « rechercher », « vouloir », « cible », « vision », « viser » ou d’autres termes et expressions semblables. Un certain nombre de facteurs peuvent influencer les activités à venir de Shell et faire en sorte que les résultats soient sensiblement différents de ceux exprimés dans les énoncés prospectifs figurant dans cette annonce. Ces facteurs comprennent, sans s’y limiter : a) les fluctuations de prix du pétrole brut et du gaz naturel; b) les variations de la demande envers les produits de Shell; c) les fluctuations du cours des devises; d) les résultats du forage et de la production; e) les estimations des réserves; f) la perte de parts de marché et la concurrence; g) les risques écologiques et physiques, y compris le changement climatique; h) les risques liés à la détermination adéquate d’éventuelles acquisitions et la réussite des négociations et des transactions qui en découlent; i) les risques liés aux activités commerciales dans les pays en développement et les pays faisant l’objet de sanctions internationales; j) l’évolution des mesures législatives, fiscales et réglementaires, notamment les tarifs et l’adoption de mesures réglementaires relatives au réchauffement climatique;k) la conjoncture économique et celle des marchés financiers dans divers pays ou régions du monde; l) les risques politiques, notamment les risques d’expropriation et de nouvelles négociations des dispositions contractuelles avec les gouvernements, les retards ou devancements dans l’autorisation des projets et le retard dans les remboursements des coûts partagés; m) les risques associés aux répercussions des pandémies, aux conflits régionaux comme la guerre entre la Russie et l’Ukraine et le conflit au Moyen-Orient, et à un important incident touchant la cybersécurité, la confidentialité des données ou les TI; n) le rythme de la transition énergétique et o) les modifications des conditions des échanges commerciaux. Aucune assurance n’est donnée que les futurs paiements des dividendes correspondront aux paiements de dividendes passés ou qu’ils leur seront supérieurs. Tous les énoncés prospectifs compris dans le présent communiqué sont visés expressément, dans leur intégralité, par la présente mise en garde ou par les renvois qu’elle contient. Les lecteurs ne devraient pas prêter une confiance exagérée aux énoncés prospectifs. Le formulaire 20-F de Shell plc relatif à l’année qui s’est terminée le 31 décembre 2025 (accessible au www.shell.com/investors/news-and-filings/sec-filings.html et au www.sec.gov

 Les lecteurs devraient également prendre en considération ces facteurs qui visent aussi expressément tous les énoncés prospectifs compris dans le présent communiqué. Chaque énoncé prospectif est valable uniquement à la date du présent communiqué, à savoir le 27 avril 2026. Ni Shell plc ni aucune de ses filiales n’assument l’obligation de mettre à jour ou de réviser publiquement un énoncé prospectif quelconque en raison de l’obtention de nouveaux renseignements, d’événements à venir ou d’information divergente. Compte tenu de ces risques, les résultats peuvent être sensiblement différents de ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans les énoncés prospectifs du présent communiqué, ou qui peuvent en être déduits.

Renseignements sur les réserves

Les renseignements sur les réserves d’ARC figurant dans la présente annonce sont fondés sur les informations fournies dans la Notice annuelle 2025 d’ARC et préparés conformément au Règlement 51-101 sur l’information concernant les activités pétrolières et gazières (le « Règlement 51-101 »), qui prescrit les normes de préparation et de divulgation des réserves et des renseignements connexes pour les sociétés cotées au Canada. Les renseignements sur les réserves de Shell fournies dans son Rapport annuel 2025 et formulaire 20-F et dans ses rapports et comptes annuels sont préparées conformément à la norme 932 du United State Financial Accounting Standards Board sur les activités extractives relatives au pétrole et au gaz. Il existe des différences importantes dans le type de volumes divulgués et dans la base à partir de laquelle les volumes sont déterminés économiquement en vertu des exigences de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis et du Règlement 51-101. Par exemple, la SEC exige la divulgation en utilisant les prix moyens sur 12 mois et les coûts actuels; tandis que le Règlement 51-101 exige l’utilisation des prix et des coûts prévisionnels. Par conséquent, la différence entre les chiffres publiés selon les deux normes de divulgation peut être significative.

Intensité carbonique nette de Shell

Cette annonce pourrait faire référence à l’« intensité carbonique nette » (ICN) de Shell, laquelle tient compte des émissions de carbone découlant de la production de nos produits énergétiques, de celles de nos fournisseurs d’énergie en lien avec la production et des émissions de nos clients liées à l’utilisation des produits énergétiques que nous vendons. L’ICN de Shell comprend également les émissions associées à la production et à l’utilisation de produits énergétiques fabriqués par d’autres, que Shell achète pour la revente. Shell gère uniquement ses propres émissions. Nous utilisons les termes « intensité carbonique nette » ou ICN de Shell à des fins pratiques seulement; nous ne suggérons en aucun cas que ces émissions sont produites par Shell plc ou ses filiales.

Objectif de carboneutralité de Shell

Le plan d’exploitation et les prévisions de Shell sont établis pour des périodes de trois ans et de dix ans, respectivement, et sont mis à jour chaque année. Ils reflètent le contexte économique courant et ce à quoi on peut raisonnablement s’attendre d’ici les trois et les dix prochaines années. En conséquence, les perspectives reflètent notre objectif combiné pour les objectifs en matière d’émissions de niveau 1, de niveau 2 et d’intensité carbonique nette (ICN) et notre ambition en matière de produits pétroliers au cours des dix prochaines années. Toutefois, le plan d’exploitation et les prévisions de Shell ne peuvent pas refléter notre objectif de carboneutralité pour 2050, car ces objectifs se situent actuellement en dehors de notre période de planification. Les futurs plans d’exploitation et prévisions pourraient inclure des modifications de notre portefeuille, des améliorations de l’efficacité et l’utilisation du captage et du stockage du carbone et des crédits de carbone. À l’avenir, alors que la société s’approchera de son objectif de carboneutralité, nous prévoyons que les plans d’exploitation et les prévisions de Shell seront en phase avec ce mouvement. Toutefois, si la société n’est pas carboneutre en 2050, il y aurait un risque important que Shell ne réalise pas cet objectif.

Information financière prospective non conforme aux principes comptables généralement reconnus (PCGR)

Cette annonce peut contenir certaines informations financières prospectives non conformes aux PCGR, telles que le flux de trésorerie disponible et le flux de trésorerie disponible normalisé. Nous ne sommes pas en mesure de comparer cette information financière prospective non conforme aux PCGR avec l’information financière conforme aux PCGR la plus comparable, car certains renseignements requis pour ce faire dépendent d’événements à venir, dont certains échappent au contrôle de Shell, comme les prix du pétrole et du gaz, les taux d’intérêt et les taux de change. En outre, une estimation suffisamment précise de cette information financière conforme aux PCGR en vue d’effectuer un rapprochement significatif serait extrêmement difficile à obtenir et nécessiterait des efforts démesurés. Pour les périodes à venir, les informations financières non conformes aux PCGR qui ne pourront être comparées avec les informations financières conformes aux PCGR les plus comparables seront calculées conformément aux principes comptables utilisés dans les états financiers consolidés de Shell plc.

Le contenu des sites Web mentionnés dans cette annonce n’en fait pas partie.

Il est possible que, dans la présente annonce, nous ayons utilisé certaines expressions comme « ressources » que la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis nous interdit absolument d’indiquer dans nos documents d’information déposés auprès d’elle. Les investisseurs sont priés de lire attentivement l’avertissement figurant dans notre formulaire 20-F, dossier 1-32575, accessible sur le site Web de la SEC à l’adresse www.sec.gov